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El gobierno corporativo y las decisiones de crecimiento empresarial

Dra. María Gracia García Soto

 

CAPÍTULO 4

RESUMEN Y CONCLUSIONES

4.1. PRINCIPALES RESULTADOS DEL ANÁLISIS DESCRIPTIVO

Con el objeto de describir la muestra sobre la que contrastar las hipótesis de trabajo, con carácter previo se procedió a realizar un análisis descriptivo de las cajas de ahorros españolas, aspecto que permitiría establecer una primera aproximación al comportamiento de las mismas. En este sentido, el sector de las cajas de ahorros españolas se caracteriza por unas entidades que en promedio cuentan con unos activos totales medios cercanos a los 9.000 millones de euros y una plantilla entre los 500 y 2.000 empleados. Estas organizaciones se caracterizan por su gran madurez, pudiéndose encontrar cajas de ahorros que llevan más de 200 años en el sector, predominantemente de naturaleza privada. Por otra parte, teniendo en cuenta que el grado de desarrollo de estas entidades puede venir definido por las características de su lugar de origen que, por ende , puede afectar a su nivel de competencia -análisis que queda fuera del presente trabajo de investigación-, se está hablando de entidades que nacen en provincias que, en la actualidad, cuentan con una población media de un millón y medio de habitantes y con una extensión territorial entre los 1.909 y 21.766 km2 , siendo la competitividad bancaria, medida por el número de habitantes por oficina bancaria, por término medio de 1.023 habitantes.

En cuanto al análisis descriptivo de las variables que definen el control del gobierno corporativo, por término medio se cuenta con una asamblea general y un consejo de administración; la primera puede tener una dimensión de 320 consejeros, siendo la media de 132, encontrando una que no cuenta con este órgano, presididas en su mayor parte por un presidente y tres vicepresidentes, donde los grupos de representación con mayoría de votos suelen ser las corporaciones municipales y los impositores de la entidad, seguidos por la comunidad autónoma. Por su parte, el consejo de administración, que sigue la misma tónica en cuanto a los grupos de representación con mayoría de votos, se caracteriza por contar con una media de 17 miembros, aspecto que nos indica que no acatan las recomendaciones del código de Buen Gobierno (Olivencia, 1998; Aldama, 2003), que estima como un tamaño adecuado aquel formado entre 5 y 15 miembros1 . En cuanto al grado de control interno presente en las cajas de ahorros, puede observarse a través del análisis de la estructura de gobierno de las mismas que estamos ante entidades con una gran independencia en sus órganos -con mayoría de miembros que son externos a la organización-; el modelo de control predominante es aquel donde la Administración Pública desempeña un importante papel, es decir, con mayor independencia que si el modelo de control fuese interno -aquel donde la mayoría de votos la posee el personal y los impositores, votos que por sus características pueden ser utilizados en beneficio de la dirección-. Aun así, contamos con cajas de ahorros, exactamente el 16,2 por ciento, que poseen un modelo interno en su consejo de administración. Además, otro aspecto que también indica una gran independencia del consejo es el hecho de que los presidentes de las cajas de ahorros no ostentan, en su mayoría, el cargo de presidente ejecutivo ni de directores generales de la entidad.

Por otro lado, en cuanto a la estructura y funcionamiento del consejo, estas entidades cuentan con una comisión de control y una comisión ejecutiva, siendo muy pocas aquellas que poseen un número mayor de comisiones -en algunos casos se posee comisiones territoriales de ámbito provincial. El tamaño medio de dichas comisiones es de 8 miembros para la comisión de control y de 10 para la ejecutiva, siendo en esta última 8 la media de miembros del consejo que se encuentran formando parte de la misma. El funcionamiento del consejo y de las comisiones, en cuanto al número de reuniones, puede considerarse activo, celebrándose de media más de una reunión al mes, siendo la comisión ejecutiva la que más reuniones ordinarias realiza -dos al mes.

Debido a la importancia concedida por la nueva Ley financiera de 2002, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero, a la edad de los miembros del consejo -se establece como límite la edad de 70 años-, destacar que en este caso se está hablando de personas que cuentan entre 51 y 60 años, existiendo un 21% que cuenta con más de 70 años. Por otra parte, en lo que respecta a la retribución de los miembros del consejo, aspecto que viene regulado por ley en cuanto a la naturaleza de la misma -sólo pueden percibirse dietas-, no pudo hallarse una medida directa debido a la poca homogeneidad en el sector, por lo que se ha medido a través de los gastos en los órganos de administración de las cajas - asamblea general, consejo de administración, comisiones del consejo y salario del grupo de representantes del personal por su condición de empleado- como única información que se obtiene de las cuentas anuales. En este sentido, y teniendo en cuenta sólo aquellas cajas que aportaron dicha información sobre este particular (36 entidades) en su totalidad, el gasto medio por miembro del consejo es de 31,69 mil euros.

Con el objeto de clasificar las cajas de ahorros en función de su estrategia de diversificación de productos se puede decir que estas entidades se encuentran poco diversificadas, de modo que el 47,8 por ciento de ellas presentan una baja diversificación en comparación con el 23,9 por ciento que posee una alta diversificación; además del resto de las entidades, el 17,4 por ciento se diversifica de manera no relacionada y el 10,9 de manera relacionada. Por su parte, en cuanto a la estrategia de diversificación de mercado, por término medio, a pesar de que las entidades se encuentran compitiendo a nivel suprarregional o nacional (el 91,4% cuenta con oficinas fuera de su comunidad), tan sólo el 4,3 por ciento tiene más del 50 por ciento de sus oficinas fuera de su comunidad autónoma; además, la diversificación internacional también es baja encontrando tan sólo al 19,6 por ciento de las entidades con oficinas operativas en el extranjero, aunque las mismas oscilan entre 1 y 6 oficinas. En este sentido, a través de un análisis de conglomerados se mostró la existencia en el sector de las cajas de ahorros españolas de tres grupos diferenciados en función de la estrategia de diversificación llevada a cabo:

• El grupo I, está constituido por 13 cajas de ahorros que basan su expansión en una mayor diversificación de productos que de mercados, siendo el grupo que realiza mayores inversiones en la participación en otros negocios pero muy poca diversificación geográfica. Estas cajas se caracterizan, en promedio, por ser entidades medianas en comparación con el resto de los grupos en cuanto a sus activos totales medios (de 5.000 a 10.000 millones de euros), en cuanto al número de empleados (de 2.000 a 7.500) y al número de oficinas (entre 250 a 500). En este grupo se hallan cajas de ahorros de naturaleza pública y privada al 50 por ciento. Por su parte, en cuanto a sus mecanismos de control internos destaca el hecho de que predomina un modelo de control, tanto en la asamblea como en el consejo, por parte de la Administración Pública (60%), siendo el tamaño de la asamblea medio de 155 miembros y el del consejo superior o igual a 17 miembros. En la estructura y el funcionamiento del consejo, en este grupo, encontramos una comisión de control y una comisión ejecutiva que cuentan con una media de 8,5 y 10 miembros, respectivamente, así como con una frecuencia de reuniones del consejo y de la comisión de control de 1,15 y 1,4 al mes, respectivamente, siendo la de la comisión ejecutiva de 2,24 al mes. En este grupo se valora la experiencia de los miembros del consejo en el sector financiero y la participación como consejero en otras empresas. En concreto, los aspectos que diferencian a este grupo del resto es el tamaño mediano de las cajas pero el mayor tamaño del consejo, con poca representación del personal en el mismo. Esto ha inducido a denominarlo cajas de ahorros medianas multinegocio con escaso poder del personal en el consejo.&& • En lo que respecta al grupo II, en el que tan sólo se encuentran 4 entidades, éste se caracteriza por preocuparse por crecer hacia los dos ámbitos, siendo el que destaca por una mayor diversificación de mercados. Las cajas que se agregan en este grupo son de gran dimensión, tanto por activos totales medios como por número de empleados y oficinas, caracterizándose por tener una fundación de origen privado (66,7%). En la mitad de estas cajas predomina el control equilibrado en su asamblea y en su consejo, con un tamaño de la asamblea de 188 miembros de media, el mayor de todos los grupos, y un consejo de administración que supera los 17 miembros. En cuanto a su estructura y funcionamiento, en este grupo se encuentran las cajas con más actividad, tanto por la dimensión de la comisión de control como por el número de reuniones celebradas al año por ésta y por la comisión ejecutiva -cercanas a 2 al mes la primera y 3 al mes la segunda-; en cambio, la comisión ejecutiva no destaca por su tamaño. En estas cajas es donde más importancia se concede al consenso en las reuniones celebradas por el consejo y a la información que deban recibir los miembros para las mismas.

Concretamente, estas entidades se diferencian por poseer las asambleas una gran dimensión y consejos de administración donde tanto las corporaciones municipales como el personal juegan un importante papel, además de contar con presidentes con una gran experiencia en el sector financiero y, por ser las que mayor gasto realizan en la retribución de los diferentes órganos de gobierno por miembro del consejo. Por tanto, a este grupo de entidades se les ha denominado cajas de ahorros grandes multimercado con poder equilibrado en el consejo.&& • Y, por último, el grupo III está constituido por aquellas entidades especializadas en su ámbito de actuación con una escasa diversificación de productos y de mercados, es decir, están preocupadas por el desarrollo en su lugar de origen. Éste es el grupo más numeroso (28 entidades) que, en su mayoría, presentan las características de una naturaleza privada (68,2%) y con el menor tamaño en cuanto a sus activos totales medios (de 1.000 a 5.000 millones de euros), número de empleados (de 500 a 2.000) y oficinas (de 100 a 250). En este grupo predomina el control interno (39,1%) en la asamblea y el control equilibrado en el consejo (47,8%). Las dimensiones de la asamblea y del consejo son las menores de los tres grupos, encontrando 108 miembros de media en la primera, e inferior o igual a 17 miembros en el segundo, contando también con el menor número de miembros en las comisiones. Estos consejos de administración son los menos activos de los tres grupos en cuanto a las frecuencias de las reuniones. Y a pesar de que les conceden más importancia al consenso en las reuniones y a la información que reciben los miembros para las mismas que el grupo I, ésta es muy escasa, siendo la experiencia de los miembros del consejo muy poco considerada (media=-1,18). Los aspectos que diferencian a este grupo del resto es el bajo control por parte de las corporaciones municipales, contando con las asambleas y los consejos de administración de menor tamaño, con poca experiencia en el sector por parte del presidente de la entidad así como un menor gasto en la retribución de los órganos de administración por miembro del consejo. En este sentido, se ha denominado a las entidades cajas de ahorros pequeñas poco diversificadas con escaso poder de las corporaciones municipales en el consejo.

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