Daniel Knebel Baggio*

João Serafim Tusi Da Silveira**

Isoé Nícolas Schneider***

Alessandra Costenaro Maciel****

Eduardo De Camargo Oliva*****

PPGDR/UNIJUÍ, Brasil

baggiod@unijui.edu.br

RESUMEN

El estudio tiene como objetivo analizar y comparar la performance de los fondos de inversión socialmente responsables de Brasil, a partir de la utilización de cuatro medidas de performance distintas. La base de datos utilizadas corresponde a todos los fondos de inversión socialmente responsable de Brasil, durante el período de 2002 hasta 2009. Los fondos fueron comparados a partir de las medidas del Ratio de Sharpe, Ratio de Sharpe Alternativo, índice PIRR y alfa de Jensen, produciendo rankings de performances. Los resultados revelan una gran similitud entre las clasificaciones de los fondos en los rankings a partir de cada medida performance. Se puede concluir que las diferentes medidas de performance produjeron posiciones similares de los fondos en los rankings. Este estudio agrega nuevos hallazgos a los de Ferruz, Baggio y Rivas (2017).

PALABRAS CLAVE: Fondos de inversión, Inversión Socialmente Responsables, Fondos de Inversión socialmente responsable, Medidas de performance, Ratio de Sharpe.

CÓDIGO JEL: G1: General Financial Markets – G14: Information and Market Efficiency.

THE PERFORMANCE MEASURES IN THE MANAGEMENT OF SOCIALLY RESPONSIBLE INVESTMENT FUNDS

ABSTRACT

The study aims to analyze and compare the performance of socially responsible investment funds in Brazil, using four different performance measures. The database used corresponds to all socially responsible investment funds in Brazil, from 2002 to 2009. The funds were compared using the Sharpe Ratio, Sharpe Ratio Alternative, PIRR index and Jensen's alpha, producing performance rankings. The results reveal a great similarity between the classifications of the funds in the rankings from each measure performance. It can be concluded that the different measures of performance produced similar positions of the funds in the rankings. This study adds new findings to those of Ferruz, Baggio and Rivas (2017).

KEY WORDS: Investment Funds, Socially Responsible Investment, Socially Responsible Investment Funds, Performance Measures, Sharpe Ratio.

Para citar este artículo puede utilizar el siguiente formato:

Daniel Knebel Baggio, João Serafim Tusi Da Silveira, Isoé Nícolas Schneider, Alessandra Costenaro Maciel y Eduardo De Camargo Oliva (2018): “Las medidas de performance en la gestión de fondos de inversión socialmente responsables”, Revista Contribuciones a la Economía (abril-junio 2018). En línea:
https://eumed.net/rev/ce/2018/2/gestion-fondos-inversion.html
//hdl.handle.net/20.500.11763/ce182gestion-fondos-inversion