MODELOS DE VALORACIÓN Y EFICIENCIA: ¿BATE EL CAPM AL MERCADO?
por Fernando Gómez-Bezares, José Antonio Madariaga y Javier Santibáñez
Publicado en Análisis Financiero, nº 68, Primer cuatrimestre, 1.996, págs. 72-96

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1. Introducción

2. Un brevísimo resumen de las ideas fundamentales del CAPM

3. Metodología utilizada

   1. Estudio bajo el supuesto de que el inversor ajusta sus posiciones al final de cada mes

      1. Decisión respecto a los títulos que compondrán la cartera

      2. Estudio comparativo del rendimiento obtenido por la cartera gestionada frente al asociado a la cartera de mercado

   2. Estudio bajo el supuesto de que el inversor mantiene su inversión durante un plazo de 60 meses

      1. Decisión respecto a los títulos que compondrán la cartera

      2. Estudio comparativo del rendimiento obtenido por la cartera gestionada frente al asociado a la cartera de mercado

4. Resultados obtenidos

   1. Bajo la hipótesis de que el inversor ajusta sus posiciones al final de cada mes

   2. Bajo la hipótesis de comprar y mantener cinco años

5. Conclusiones

• BIBLIOGRAFÍA

• APÉNDICES