APÉNDICE III

ARGENTINA: ESQUEMA DE LAS MEDIDAS LEGALES E IMPOSITIVAS DURANTE LA CRISIS ECONÓMICA

ÍNDICE

  1. Repaso general a la situación política, social y económica
  2. Cuadro comparativo de situación entre períodos 1991 al 2001 y 2002
  3. Legislación de Emergencia
  4. Control de cambios
  5. Impacto de la Pesificación en los Contratos
  6. Obligaciones vinculadas al sistema financiero
  7. Operaciones de Comercio Exterior
  8. Cuestiones impositivas

  1. REPASO GENERAL DE LA SITUACIÓN ECONÓMICA, POLÍTICA, Y SOCIAL

    Diciembre 2001, julio 2002

    • Diciembre 2001: Crisis Bancaria. Decreto 1570/01. Restriccionesa los retiros en efectivo de los bancos e imposición de controles a giros de divisas. Caída del Gobierno de De la Rúa
    • Gobierno de Transición. Principales medidas económicas del Pre-sidente Duhalde. «Default» de la deuda pública. Emisión de «cuasi monedas» provinciales
    • Conflicto con la Corte Suprema. Inconstitucionalidad del «corralitofinanciero». Amparos presentados por ahorristas
    • Negociaciones con el Fondo Monetario Internacional y con acree-dores externos. Pesificación de los títulos públicos
    • Fragmentación del poder político en la Argentina
    • Impacto social y económico de los fallos judiciales referentes a lalegislación de emergencia

  2. CUADRO COMPARATIVO DE CAMBIOS LEGISLATIVOS Y REGULATORIOS

    Marco Regulatorio 1991-2001

    • Libre transferencia de moneda extranjera y repatriación de capital
    • Ley de Convertibilidad: 1 a 1
    • Privatización: licitaciones y tarifas en dólares
    • Supresión de restricciones al comercio exterior
    • Prácticamente no hubo inflación
    • Migración a una fuente de ingreso mundial
    • Economía altamente dolarizada: deudas denominadas en dólares
    • Firma de Tratados de Protección de Inversiones
    Marco Regulatorio 2002
    • Restricciones cambiarias y al giro de divisas al exterior
    • Fluctuación sucia
    • Empresas Privatizadas: tarifas en pesos sujetas a renegociación
    • Restricciones y controles al comercio exterior
    • Inflación calculada para 2002: más de 100%
    • Sin cambio
    • «Pesificación» de obligaciones en moneda extranjera
    • Reclamos de inversores y tenedores de títulos públicos. Incumpli-miento de Tratados Internacionales

  3. LEY DE EMERGENCIA ECONOMICA N° 25.561 DECRETOS 214/02, 320/02, 410/02 Y 762/02

    Ley 25.561 (6 de enero, 2002)

    • Derogación de la Ley de Convertibilidad
    • Doble tipo de cambio: oficial (para comercio y exterior) y libre
    • Operaciones con entidades financieras: pesificación asimétrica
    • Contratos celebrados en el sector privado. Negociación de efectosde la pesificación
    • Renegociación de tarifas de empresas privatizadas
    • Pesificación total (obligaciones de cualquier causa u origen existen-tes a la sanción de la Ley 25.561)
    • Actualización por medio del Coeficiente de Estabilización de Refe-rencia (CER)
    Decreto 214/02 (4 de febrero, 2002)
    • Modificación de la Ley de Contrato de Trabajo: suspensión de despidos
    • Ley de Orden Público
    • Prohibición de ajustar los nuevos contratos de acuerdo a la inflación
    • Obligaciones no vinculadas al sistema financiero: conversión a pesos1 a 1 y eventual ajuste equitativo de acuerdo al valor de la cosa al momento del pago
    • Reformas a la ley de entidades financieras
    Decreto 320/02 (15/2/2002)
    • Aplicación del Decreto 214/02: sólo a obligaciones en monedaextranjera reestructuradas por la Ley 25.561
    • Reajuste por valor de reposición de componentes importados
    • Obligaciones en moneda extranjera que no se encuentran inclui-das dentro del régimen de pesificación
    Excepciones a la pesificación:
    • Financiaciones vinculadas al comercio exterior
    • Obligaciones regidas por ley extranjera
    • Contratos de futuro y opciones
    • Depósitos bancarios de entidades bancarias del exterior
    • Obligaciones pagaderas a residentes locales con fondos del exterior
    Decreto 762/02 (6/5/2002)
    • Excepciones a la aplicación de C.E.R.: préstalos en US$ con garan-tía hipotecaria (vivienda única); préstamos personales (hasta $10.000); contratos de locación (vivienda única), etc.
    • Actualización de dichas obligaciones mediante el Coeficiente deVariación de Salarios (CVS)
    Estado a julio 2002
    • Pesificación de ciertas obligaciones, a las que se le aplica el C.E.R. o el CVS, dependiendo del caso
    • Exclusión de la pesificación de otras obligaciones originalmentepactados en moneda extranjera (comercio exterior, aplicación de la ley extranjera, etc.)
    • Prohibición de inclusión de cláusulas de ajuste en nuevos contratos
    • Posibilidad de ajuste de contratos anteriores con componentesimportados
    • Posibilidad de celebrar nuevos contratos en moneda extranjera, nosujetos a la pesificación
    • Pesificación de tarifas públicas. Renegociación de las mismas
    • Suspensión de despidos
    • Un solo mercado de cambios
    Legislación de Emergencia. Modificaciones a la Ley de Concursos y Quiebras

    Ley 25.563 (15 febrero, 2002)
    • Modificaciones temporarias
    • Extensión de los plazos del proceso concursal
    • Suspensión de ejecuciones judiciales y pedidos de quiebra. Suspen-sión de ciertas medidas cautelares
    • Cramdown

  4. CONTROL DE CAMBIOS

    • Flotación sucia
    • Política cambiaria del Banco Central
    • Acceso al mercado de cambios
    • Pagos de dividendos y préstamos al exterior. Autorización previadel BCRA
    • Otras transferencias al exterior

  5. IMPACTO DE LA PESIFICACIÓN EN LOS CONTRATOS

    • Obligaciones que se encuentran pesificadas: obligaciones de darsumas de didnero de cualquier causa u origen, expresadas originalmente en moneda extranjera y existentes al 6/1/02
    • Préstamos y depósitos en el sistema financiero: pesificaciónasimétrica
    • Contratos no vinculados al sistema financiero: pesificación 1 a 1, conposibilidad de ajustes (componentes importados, valor de la cosa)
    • Contratos con empresas de servicios públicos: pesificación 1 a 1,con posible ajuste por renegociación de tarifas
    • Deudores morosos: incluidos en la pesificación
    • Nuevos contratos denominados en moneda extranjera después del6 de enero de 2002, excluidos de la pesificación
    • Contratos pesificados: ajustes según la inflación (C.E.R.) o según índice salarias (C.V.S.)
    • Nuevos contratos: prohibición de ajustar según la inflación
    • Alternativas a esta prohibición:
      • contratos en dólares
      • cláusulas de escape
      • Nuevos contratos denominados en dólares
      • restricciones a los pagos en efectivo
      • cláusulas de conversión a pesos

  6. OBLIGACIONES VINCULADAS AL SISTEMA FINANCIERO

    • Situación del sistema bancario argentino
    • Pérdida de los depósitos. Crisis de liquidez
    • Impacto del Decreto 1.570/01: Restricciones al retiro de efectivo.Posterior reprogramación de fondos depositados en cuentas y plazos fijos
    • Préstamos para financiar el déficit del gobierno. Mega canje y pos-terior pesificación de los títulos públicos
    • Pesificación de depósitos (US$1=$1.40) y préstamos ($1=US$1).Emisión de bonos compensatorios. Cancelación de préstamos con plazos fijos de terceros
    • Demoras en la definición sobre solución del «corralito». Emisiónde títulos públicos a los ahorristas
    • Préstamos Ínter financieros: pesificación a $1.40
    • Pagos de préstamos otorgados a deudores morosos con títulospúblicos. Amparos presentados por deudores no morosos
    • Ley «Tapón»: limitación a la ejecución de medidas cautelares (am-paros) contra los bancos
    • Cambios al estatuto del Banco Central
    • Ratificación de independencia
    • Prestamistas de última instancia
    • Nueva política monetaria.facultad de emitir
    • Asistencia a entidades con problemas de liquidez. Reformas a la Ley de Entidades Financieras

  7. OPERACIONES DE COMERCIO EXTERIOR

    • Pagos al exterior por parte de los importadores. Importación deproductos críticos. Plazos para efectuar los pagos. Acceso al mercado único de cambios
    • Obligación de repatriar divisas por los exportadores de bienes yservicios. Plazos para el ingreso y liquidación de divisas
    • Sanciones. Ley Penal Cambiaria

  8. CUESTIONES IMPOSITIVAS

    • Pérdidas impositivas derivadas de la devaluación y de la pesificación
    • Deducciones: límites
    • Disposiciones contables
    • Consecuencias del IVA
    • Impuestos a la exportaciones
    • Objeto
    • Situación actual
    • Reestructuración de la deuda: IVA e implicaciones del impuesto alas ganancias
    • Compañías con deudas en el extranjero: pagos al exterior sujetosa una suspensión de 90 días
    • Compañías con deudas locales: pagos en pesos
    • Ajustes inflacionarios: prohibición
    • Recaudación impositiva y supuesta reforma al régimen impositivo
    • Caída sustancial de la recaudación impositiva
    • Extensión de la aplicación del impuesto a los activos personales alos inversores extranjeros
    • Propuesta para imponer un impuesto a las compa“ñías que ob-tuvieron un beneficio bajo la pesificación
    • Propuesta para derogar y/o reducir ciertos impuestos