Eugene F. Fama (1939)

Premio Nobel  2013

Eugene F. Fama ha obtenido el Premio Nobel de Economía, compartido con Lars Peter Hansen y con Robert J. Shiller por sus análisis empíricos de los precios de los activos como acciones, bonos soberanos y bienes inmobiliarios.

Eugene F. Fama (1939) economista estadounidense, famoso por su trabajo, empírico y teórico sobre la valoración de activos financieros y la teoría de la composición del portafolio. Obtuvo primero su MBA y posteriormente su Ph.D en economía y finanzas en la prestigiosa Booth School of Business (University of Chicago), habiendo desarrollado el Profesor Fama toda su carrera docente en dicha escuela.

Muy a menudo "Gene" Fama ha sido citado como "padre" de la Hipótesis de la eficiencia de los mercados. Autor controvertido y polémico, ya en su tesis de doctorado planteó que los movimientos en los precios de las acciones son impredecibles… al seguir un camino aleatorio (random walk). No deberiamos omitir la polémica surgida a raíz del concepto de "joint hypothesis problema" (Problema de la Hipótesis Conjunta) que implicaba el rechazo del Modelo de Equilibrio de Mercado. Tampoco deberían olvidarse las dudas planteadas (junto a Kenneth French) sobre la solvencia del "Capital Asset Pricing Model" (CAPM), una de los piedras angulares de la moderna economía financiera y bursátil.

Ganador de los prestigiosos Premio Deutsche Bank (2005) en Economía Financiera junto al Morgan Stanley-American Finance Association Award (2008) a los que hay que añadir ahora el Nobel Memorial Prize in Economics (2013) el Nobel que culmina una más que brillante carrera.

Bibliografía

• Fama, Eugene F. (January 1965). "The Behavior of Stock Market Prices". Journal of Business 38 (1): 34–105. doi:10.1086/294743.
• "Portfolio Analysis in a Stable Paretian Market". Management Science. January 1965.
• Fama, Eugene F. (July 1965). "Tomorrow on the New York Stock Exchange". Journal of Business 38 (3): 285–299. doi:10.1086/294788.
• "Random Walks in Stock Market Prices". Financial Analysts Journal 51 (1). September–October 1965. CiteSeerX: 10.1.1.74.7408.
• The CAPM Is Wanted, Dead or Alive," (with Kenneth R. French), Journal of Finance, 51 (December 1996), 1947–1958, DOI: 10.1111/j.1540-6261.1996.tb05233.x.
• "The Capital Asset Pricing Model: Theory and Evidence," (with Kenneth R. French), Journal of Economic Perspective, 18 (Summer 2004), 25–46.
• "Financing Decisions: Who Issues Stock?," (with Kenneth R. French), Journal of Financial Economics, 76 (June 2005), 549–582.
• "The Behavior of Interest Rates," Review of Financial Studies, (Summer 2006), 359–379.