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Herrera Mora, C.: "Tasa de utilidad de equilibrio del empresario" en Observatorio de la Economía Latinoamericana 49, septiembre 2005 Texto completo en www.eumed.net/cursecon/ecolat/co/

El empresario debe aceptar como norma el mercado que el estado es su socio implícito, el cual le aporta seguridad, estabilidad e infraestructura y obtiene a cambio rendimientos por esto usando la vía de los impuestos, recursos que utilizará para mantener y mejorar las condiciones socioeconómicas de la población causando una reinversión que deber ser productiva para la empresa.

Este ejercicio en el escenario más simple se refiere a la tasa del impuesto de renta a personas jurídicas. Dicha tasa es un porcentaje de la utilidad del empresa que es capturado por el estado generalmente de manera anual (considerando los casos de retención en la fuente dentro del período) para el mantenimiento del estado.

En este escenario las tasas para estos 42 países Colombia tiene la tasa más alta con un 37,5% (donde se considera la sobretasa del 10%) y Guatemala tiene la más baja con un 5%, lo que causa una tasa promedio de 27,5%. Tasas que indican que no existe una clara relación con el tema de la inversión social del estado más si con el total de su presupuesto y particularmente sobre la deuda.

En este mismo sentido el estado recibe otro ingreso por el trabajo del empresario pero por una fuente distinta: el impuesto al valor agregado, IVA. Este impuesto es cobrado al consumidor más puede ser percibido por el empresario como una utilidad anexa de su socio implícito:

En este caso Dinamarca, Suecia y Hungría tienen la tasa más alta con un 25% y Japón con la más baja del 5%, lo cual es mucho más consistente con el gasto social de los gobiernos. Colombia ocupa el puesto 20 con una tasa del 16% que es muy cercana al promedio (16,5%).

Bajo este esquema cualquier empresario puede hacer el siguiente análisis: al producir un bien a $80 y venderlo a $100, la utilidad del empresario es del 25% sobre el costo y del 20% sobre el precio lo que significa $20, más su utilidad después de impuestos es de un 18,13% sobre costos y 14,5% sobre precio siendo nominalmente $14,5 y donde el estado recibe $5,5.

En este escenario el empresario siente que el estado es un socio implícito que recibe lo que le corresponde por su aporte (donde inevitablemente existirá elusión y evasión), pero cuando al análisis se le vincula el fenómeno del IVA la situación cambia: Si bien el empresario sigue recibiendo $14,5, el estado recibe $16,5, lo que rompe el equilibrio y causa que el empresario vea al estado como un freeraider.

Sobre esta lógica se construyo un indicador que establece cual debe ser la utilidad del empresario sobre el precio para igual la utilidad nominal con el recaudo del estado, que nos muestra grandes diferencias entre los mercados:
 

Lo que nos muestra un panorama particular: Argentina con la tasa más alta (70%) y Suiza con la menor (9,16%) con un promedio de tasa de 40,3%.

Este indicador muestra en que nivel de intervención tributaria presenta el estado y que tanto impacta en los precios finales, ya que si el empresario actúa de manera racional (lo cual es plausible creerlo en la mayoría de los casos) incrementará el precio y por ende contraerá la demanda real y la capacidad de compra del mercado.

Situación que intuitivamente es lógica si el estado es un estado benefactor o un estado de bienestar que asegure una serie de condiciones para los ciudadanos o todo lo contrario, un estado de libre mercado donde el sujeto es responsable de si mismo. Es claro el tema de la deuda pública juega un papel muy importante ya que esto afecta la capacidad de intervención estatal en temas fundamentales como la salud y la educación públicas. En el siguiente gráfico se puede apreciar que los países que más invierten en gasto social como porcentaje del PIB son aquellos con estados benefactores como Dinamarca (15,3%), Suecia (15,1%) y Noruega (13,7%) y los que menos invierten son países más pobres como Panamá (2,8%), Honduras (3,2%) y Ecuador (3,3%), con un gasto promedio del 9,26% del PIB.

Los países europeos presentan un mayor equilibrio entre el esfuerzo del empresario y la inversión social, mientras que en Latinoamérica (Centroamérica y Suramérica) lo únicos cercanos al equilibrio son Paraguay, Chile y Brasil.

Norteamérica por su parte es mucho más eficiente por ser economías más libres como Japón y Australia. Colombia esta en una posición poco equitativa ya que por una tasa de equilibrio del 64% sólo recibe una inversión social del 8% del PIB.

 

Datos del Estudio